Lo primero que voy a hacer es proponer un sistema en Euros para la mitad de mi patrimonio, por tanto 100.000 Euros para abrir la primera cuenta en un broker europeo , en este caso Interactive Brokers Irlanda. Luego propondré otro de 100 K en USD. Me gusta diversificar moneda, y a la larga no creo que tenga mayor repercusión en la rentabilidad, pero si que reduzca la volatilidad.
Ahora me surgen las primeras dudas:
- Como distribuir los 100 K parra conseguir un 11,25% en EUR
- En que productos lo invierto.
Renta Fija de corto o medio plazo
Seguiré la filosofía del KISS (Keep It Simple Stupid), asi que cre que lo mejor es uno o varios fondos de renta fija corporativa a dos o tres años e incluso Fondos con Target Maturity antes de 2030, para tener una rentabilidad razonable de un 4% yno mucha volatilidad, o incluso asegurando a vencimiento el precio del fondo en los Target Maturity.
Ya tenemos un 4% anual. Esto lo puede hacer cualquiera que lea un poco, supongo.
Solo nos falta el resto, un 7,25%. Este va a ser mucho más difícil. Pero para eso hemos venido a este blog.
Usamos opciones en Renta Variable
No quiero convencer a nadie de lo convenientes o no que son las opciones, pero es la mejor idea que se me ha ocurrido y llevo mucho tiempo en esto eh!
Vamos a elegir un subyacente que nos convenga , con liquidez y que no nos importa que nos asignen en caso de tener que navegar aguas turbulentas, que esperemos que no lleguen, pero pueden llegar.
Por ejemplo el Eurostox50 puede ser una alternativa a considerar. En 20 años no lo ha hecho mal y son las 50 mayores empresas de la Eurozona. Yo confio en que no van a quebrar y menos de repente. Además tiene una tendencia a largo plazo alcista que viene bien a la estrategia de venta de opciones Put sobre dicho índice.
Pues nos toca generar el 7,25% vendiendo Cash Secured Put (más o menos Cash, más Cash cuanto menor sea el plazo de los fondos seleccionados en renta fija, pero a dos o tres años vista, yo lo voy a considerar Cash Secured Put)
Como Interactive Brokers nos deja usar de colateral en una cuenta de Margen, los productos que tenemos en ella, pues tenemos mas o menos los 100 K de margen para vender opciones.
La primera pregunta que surge es ¿Cuantas Opciones Puedo vender sin apalancarme demasioado? Pues viendo que tenemos el Eurostox50 en unos 5.500, yo diaría que algo asi como 3 contratos de opcion pueden estar vendidos a la vez.
Asi que necesito que las opciones generen el 7,25% de los ingresos ya que el 4% me lo da la renta fija. Por tanto necesito en euros unos 7.250 Euros al año, o 600 Euros al mes.
Estartegia que voy a seguir:
Venderé cada 15 días 1 contrato de opcion PUT sobre el STOX50, con vencimiento a 60 días y no voy a mirar la Delta, que puede estar entre .15 y .20, sino que estableceré un importe concreto de 300 Euros de ingreso por la venta de cada contrato. O sea, 2 contratos al mes a 300 euros por contrato me salen 600 Euros, que es lo que necesito
No voy a tener más de tres tramos de contratos vendidos a 60 días, puesto que cuando toque vender el 4 lcontrato, el primero que se vendió hace 60 días vence en ese mismo día.
Riesgo de la operativa
Que el mercado caiga mucho y muy rápido y no sea fácil rolar la posición al siguiente venciemiento por un strike más bajo, pero aún ganando algo de prima (a veces pasará)
Que después de rolar una o dos veces, me interese que me asignen y comprar el indice a mucho mejor precio del que cotizaba dos, tres o cuatro o cinco o seis meses antes, y sea una compra clara a buen precio de un subyacente que no puede quebrar y que además está en tendencia de largo plazo alcista. -Seguramente esto llevará el rendimiento por encima del 7,25% deseado
Si me asignan, vender Call o Call spread sobre el precio de asignación para sacar una buena prima que además me lleve de nuevo a la situación de partida.
Tampoco parece mucho riesgo, asi que me voy a poner a implementarlo.
Espero comentarios
Força
Suerte
Buena suerte en esta andadura